第八章金融衍生品市场。

一、学习的目的和要求。

通过这一章的学习，学生要准确记忆这一章的基本概念，理解这一章的基本理论，并应用这些基本理论来分析真实的财务问题。了解金融衍生品市场的产生和发展；把握金融衍生品的特点；了解金融衍生品市场的功能；把握金融远期合同的含义和特征；了解远期利率协议的交易流程和结算；了解远期利率协议的功能；了解金融期货合约的含义和特征；了解金融期货交易所的组织形式；掌握金融期货合约的种类；了解金融期权合同的主要内容；掌握金融期权合约的种类和功能；理解金融互换的含义、原理和功能。

二是课程内容。

第一部分是金融衍生品市场的产生和发展。

(一)金融衍生品的特点。

1.价值取决于基本金融工具。

2.它是高杠杆和高风险的。

3.结构复杂，设计灵活。

(二)金融衍生品市场的功能。

1.价格发现功能。

2.对冲功能。

3.投机获利手段。

(三)金融衍生品市场的产生和发展。

(四)中国金融衍生品市场。

第二节金融远期合约市场。

(一)金融远期合同的含义和特征。

1.金融远期合同的含义。

2.金融远期合同的特征。

金融远期合同是一种非标准化合同，具有很大的灵活性。通常不在交易所交易，风险高，流动性差。

金融合同的种类主要包括远期利率协议和远期外汇合同。

(2)远期利率协议。

1.远期利率协议的交易过程和结算。

2.远期利率协议的作用。

第三节金融期货市场

(一)金融期货合约的含义和特征。

(二)金融期货交易所。

(三)金融期货市场交易规则。

(4)金融期货合约的种类。

1.外汇期货。

2.利率期货。

3.股价指数期货。

第四节金融期权市场。

(一)金融期权的基本含义。

(二)金融期权的种类。

1.根据期权权利的性质，期权可以分为看涨期权和看跌期权。

2.根据期权行使时间的不同，期权可分为欧式期权和美式期权。

3.根据期权合约的标的资产，期权可以分为股票期权、外汇期权和期货期权。

(三)金融期权合约与金融期货合约的区别。

(四)金融期权的风险管理功能。

金融期权最大的魅力在于它能使期权的购买者将风险锁定在一定的限度内。期权合约的卖方也可以使用期权合约来规避现货市场的风险。

第五节金融互换市场。

(一)金融互换的含义和原则。

比较优势理论是金融互换合约的理论基础。

(2)利率互换。

双方之所以进行利率互换，主要是因为双方在固定利率和浮动利率市场都有各自的比较优势。

(3)货币互换。

三、考核知识点及考核要求。

(一)金融衍生品市场的产生和发展。

1.记忆:金融衍生品和对冲。

2.理解:

(1)金融衍生品的特点。

(2)金融衍生品市场的功能。

(二)金融远期合约市场。

1.记忆:金融远期合约和远期利率协议。

2.理解:

(1)金融远期合同的特点。

(2)远期利率协议的功能。

(3)金融期货市场。

1.记忆:金融期货合约、外汇期货、利率期货和股指期货。

2.理解:

(1)金融期货合约的特征。

(2)金融期货合约与金融远期合约的区别。

(三)金融期货交易所的组织形式。

3.应用:外汇期货、利率期货、股指期货的应用。

(4)金融期权市场。

1.记忆:金融期权合约、期权费、看涨期权、看跌期权、欧式期权和美式期权。

2.理解:

(1)金融期权合同的主要内容。

(2)金融期货合约与金融期权合约的区别。

(3)金融期权的风险管理功能。

3.应用:金融期权合约的应用。

(5)金融互换市场。

1.记忆:金融互换、利率互换和货币互换。

2.理解:

(1)金融互换原则。

(2)利率互换的功能。

3.应用:利率互换合同的应用。

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