第七章资本市场。

一、学习的目的和要求。

通过这一章的学习，学生要准确记忆这一章的基本概念，理解这一章的基本理论，并应用这些基本理论来分析真实的财务问题。了解资本市场的参与者；掌握债券、股票的发行价格和发行方式；了解债券和股票流通市场的组织形式；了解市场利率与债券交易价格的关系；把握债券收益率的计量指标；了解债券投资的风险和信用评级；了解公开发行股票的操作流程；了解股票内在价值评估的方法；了解股票投资分析方法；了解证券投资基金的含义和特征；了解证券投资基金的种类；掌握基金净值的计算方法；熟悉开放式基金认购、申购、赎回的计算。

二是课程内容。

第一节中长期债券市场。

(一)债券发行市场。

1.债券发行市场的参与者。

2.债券发行价格和方式。

(二)债券流通市场。

1.债券流通市场的组织形式。

2.债券交易价格。

债券面额、票面利率、市场利率和还款期限是决定债券交易价格的主要因素。市场利率上升会导致债券交易价格下降，市场利率下降会导致债券交易价格上升，两者成反比。

3.债券收益率的衡量指标。

4.债券投资的风险与信用评级。

5.中国债券市场。

第二节股票市场

(一)股票市场。

1.发行股票的方式。

2.公开发行股票的操作程序。

(二)股票的流通市场。

1.证券交易所。

做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采用的两种基本交易制度。中国的证券交易所实行招标制度。

评估股票内在价值最常用的方法是贴现现金流法和市盈率估值法。

2.场外交易市场。

(3)股票投资分析。

1.基本面分析。

2.技术分析。

第三节证券投资基金。

(一)证券投资基金的含义和特征。

1.证券投资基金的含义。

2.证券投资基金的特征。

(二)证券投资基金的种类。

1.根据组织形式和法律地位的不同，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。

2.根据投资运作和变现方式的不同，证券投资基金可分为封闭式基金和开放式基金。

3.根据投资目标的不同，证券投资基金可分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。

4.根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专项基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等。

5.根据地域不同，证券投资基金可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。

6.其他基金类型。

(三)基金净值和基金业绩。

1.基金净值、单位净值和累计单位净值的含义。

2.基金净值和基金业绩。

(四)基金的收入和支出。

1.基金的收入。

2.基金的费用。

(五)开放式基金的认购、购买和赎回；

三、考核知识点及考核要求。

(一)中长期债券市场。

1.记忆:资本市场、平价发行、折价发行、溢价发行、公开发行、非公开发行、名义收益率、当前收益率、持有期收益率、到期收益率、系统性风险和非系统性风险。

2.理解:

(一)债券的发行价格和发行方式。

(2)债券交易价格的决定因素。

(3)市场利率与债券交易价格的关系。

(4)债券投资面临的风险。

(5)债券信用评级的作用。

3.应用:

(1)债券收益率的计算。

(2)中国债券市场的发展。

(二)股票市场。

1.记忆:配股、做市商交易系统、竞价交易系统、股票内在价值、信用交易、融资买入多头交易和融资卖出空头交易。

2.理解:

(一)公开发行股票的操作程序。

(2)做市商交易制度和竞价交易制度下股票交易价格的确定方式。

(3)现金流量折现法和市盈率估值法进行股票估值。

(4)股票交易方式。

3.应用:

(1)采用市盈率估值法评估股票价值。

(2)股票投资分析。

(三)证券投资基金市场；

1.记住:证券投资基金、合约基金、公司基金、封闭式基金、开放式基金、成长基金、收益基金、平衡基金、对冲基金、套利基金、国家基金、指数基金、ETF、lofs、fof，以及基金单位净值。

2.理解:

(1)证券投资基金的特点。

(2)证券投资基金的分类。

(三)基金的收入和支出。

3.应用:

(1)单位净值和累计单位净值的计算。

(2)开放式基金认购、申购、赎回的计算。

编辑建议:

快来参加《金融理论与实务》课程的辅导吧。

2014年金融理论与实务自学考试大纲。

免费视频播放历年自学真题。

自学考试时间调整考试机会减少如何高效备考？

2014年1月，研讨会全面开启，网校助力大家成功！

部分内容来源于网络转载、学生投稿，如有侵权或对本站有任何意见、建议或者投诉，请联系邮箱（1296178999@qq.com）反馈。 未经本站授权，不得转载、摘编、复制或者建立镜像， 如有违反，本站将追究法律责任！